Seperti INCO, saham is jempolan murahnya. Harga intrinsiknya Rp11000 pada pertumbuhan 30%(rata2 5 tahun di atas 50%) dan sekarang cuma dijual Rp 3000. PEnya juga kurang dari 6. Ekuitas dan Assetsnya juga terus bertumbuh.
Cuman tinggal menunggu Obama naik menjadi presiden, dan menarik pasukan dari Irak serta tidak mengeluarkan isu2 perang dengan IRAN, pasti saham ini akan muncrat!!!
http://spreadsheets.google.com/pub?key=pjRxpwjWzxzhKSNXFfUQiAQ
update terbaru untuk semua saham IDX:
Bro, sekilas dari pengamatan fundamental ANTM memang sangat baik performanya. Tidak ada yang salah dari ROE maupun ROAnya.
Profit Margin yang sangat baik, mungkin boleh dibilang masih dlm pertumbuhan (belum dawn industry)
Apalagi dilihat dari hutang-hutangnya yang cenderung menurun, khususnya di 2007 yang rupanya mengalami pertumbuhan ekuitas yang luarbiasa dibandingkan tahun sebleumnya
Namun....ketika saya melihat grafik teknikalnya
http://finance.yahoo.com/q/ta?s=ANTM.JK&t=1y&l=on&z=m&q=l&p=v&a=r14,m26-12-9,vm&c=
...sepertinya ada sesuatu issue diinvestment ANTM ini sehingga secara keseluruhan terlihat saham sedang menurun (berarish)
Kelihatannya, sejak jan08, saham memiliki support di level 3000-an,dan resistance di 4000.
Dalam grafik ini, terlihat dia berkali kali berupaya breakout di level 4000 tetapi volume yang besar tidak mendukung sehingga lambat laun menjadi turun dan tak bertenaga
Apakah kira2 gerangan yang menyebabkan saham ANTM ini kekurangan tenaga (lihat volume perdagangan sahamnya yang kian menurun)
Dibandingkan tahun 2006, setahu saya ANTM memiliki grafik yang cenderung bertumbuh.Kira-kira issue apakah ini?
Apakah ini hanya siklus tahunan saja dimana harga sementara akan menurun & kemudian naik lagi ataukah memang akan menurun.Inilah yang paling menegangkan
Sedikit kembali ke fundamental analysis.Prediksi Bro di harga wajar menunjukan harga sesungguhnya adalah di level rp.11,000 an dengan catatan pertumbuhan adalah konstan.
Please correct me if I wrong, apakah dengan pertimbangan PV 10 tahun berarti horizon investasi penilaian harga wajar adalah kira-kira 10 tahun juga?
Pengalaman saya berinvest dengan fundamental analysis adalah bahwa kita harus berani menahan saham agak lama setidaknya sampai beberapa laporan keuangan selesai dibuat.
Berikan target harga dimana kita berani menjual, apakah 15% atau 20%
Pastikan apakah kita tipikal longterm investor atau short term, memanfaatkan momen2 yang ada
Dengan belajar fundamental,kita bisa screening (memilih) saham yang berpotensi naik,
dengan teknikal, kita belajar menentukan timing yang baik utk membelinya dengan tepat, dan kapan saat menjual dengan tepat
Mungkin ada jg yang bisa bagi pengalaman juga karena saham ANTM ini cukup menarik utk dibahas?
ed
1. Maaf untuk analisa teknikal saya kurang bisa membantu, apalagi menjelaskan. Saya tidak mahir melihat charting maupun indikator-indikator momentum. Mungkin ada teman2 lain yang bersedia membantu?
2. Holding period ideal untuk fundamental investor bukan 10 tahun tetapi selamanya. Seperti yang dikatakan Warren Buffet: "I don't have exit strategy", ketika ditanya kapan waktunya dia akan menjual. Buffett memiliki banyak saham yang dia beli tahun 70an dan masih memegangnya hingga sekarang, seperti Coca Cola, Washington Post, GEICO, dll. Intinya kita menjual cuma ketika fundamental perusahaan berubah menjadi buruk. Selama Fundamental masih bagus kita tetap akan memegangnya.
3. Sebelum kita berinvestasi, sebaiknya kita menentukan jangka waktu kita berinvestasi. Apakah itu jangka panjang atau jangka pendek? Analisa fundamental adalah analisa untuk investasi jangka panjang. Sering sekali investor fundamental tidak menganggap dirinya membeli saham, tetapi membeli perusahaan sehingga perlu tahu apakah yang dilakukan perusahaan memberikan nilai tambah bagi investors. Jika kita memilih investasi jangka pendek, mungkin alat yang terbaik adalah analisa teknikal karena analisa fundamental tidak mampu mengukur pergerakan saham jangka pendek.
Paling sedih adalah jika kita tidak mengetahui horizon kita berinvestasi sehingga sering goyah dan terpengaruh. Jika kita dekat dengan orang fundamental terpengaruh dengan analisa fundamental, jika kita dekat dengan teknikal ikutan jadi teknikal. Sehingga saham yang dibeli karena fundamentalnya bagus, bisa2 dijual karena teknikalnya jelek.
4. Apapun yang menjadi strategy investasi anda adalah benar, baik fundamental maupun teknikal. Yang penting adalah anda harus teguh pada prinsip, sehingga tidak terbawa emosi. Emosi adalah musuh utama berinvestasi.
Ok
Ada beberapa hal yang menarik:
Holding period selamanya, cukup masuk akal.Karena bermain cukup panjang dan terjadi pertumbuhan yang dalam kurun waktu tertentu .
Selama pertumbuhan itu kita tetap mengamati rasio rasio dan tingkat pertumbuhannya, sekira terjadi penurunan rasio rasio fundamental ke arah yang tidak menguntungkan maka kita segera jual dan realisasikan keuntungan. Tentulah penjualan akan sangat menguntungkan karena harga kemungkinan sdh berlipat2 kali ganda dibandingkan pembelian sebelumnya (Anggap saja pertumbuhannya diatas angka inflasi ataupun Tingkat suku bunga yang berlaku saat ini)
yang menjadi masalah adalah:
Tentulah utk menjalankan investasi seperti ini diperlukan 'uang dingin' yang cukup besar & tidak terganggu pemakaiannya.
Ini disebabkan karena realisasi keuntungan tidak dapat ditentukan secara periodik perbulan/tahun-nya akan tetapi dilihat dari prospek ke depannya apakah dalam jangka waktu xxx tahun saham ini masih menguntungkan atau tidak?
Saya belum mengerti bagaimana strategi investment fundamental ini berjalan utk mendapatkan pendapatan yang tetap,apa itu bulanan atau tahunan atau triwulanan.
Skenario yang mungkin tuk akumulasi modal adalah memperoleh penghasilan tetap yang konstan adalah dengan dengan mencari dividennya
Tentunya bagi kita sendiri ingin utk meningkatkan aset2 kita dengan menambah portfolio2 yang baru,bukan? utk menambah tentunya kita perlu modal utk membeli aset aset tsb bukan?
Nah, bagaimana dengan strategy fundamental itu sendiri? apa ada cara untuk mendapatkan cash secara periodik utk membeli lebih banyak lagi saham2?
Setau saya,dengan teknikal, saya mempelajari bhw investor harus menentukan scr konsisten batas atas utk setiap investasi yang dibeli, apakah 15% atau 20% atau batas bawah 5% atau 10% (cutloss) dan itu dilakukan dengan banyak transaksi scr konsisten sehingga pada nilai akhirnya kita akan mendapatkan net yang positif dari transaksi kita.
Itu salah satu cara yang saya ketahui utk mengakumulasikan keuntungan.
Mungkin bisa bantu strategy fundamentalnya?
Untuk fundemental kita juga bisa memulai dengan Rp10jt, tidak harus gede. Sesuai dengan kemampuan kita aza. Yang paling penting adalah uang yang digunakan bukan lah emergency cash, atau pun uang yang akan digunakan untuk membeli susu bayi bulan depan. Uang yang dipakai harus benar2 uang yang lowong. This is very important!
Di dalam fundamental analysis, kita ebih fokus dengan apa yang akan kita capai 5/10 tahun mendatang daripada membicarakan tentang monthly income. Investor fundamental adalah investor yang pasif. In a way, kita membiarkan uang yang bekerja untuk kita, daripada menjadikan trading sebagai sebuah pekerjaan tetap.
Coba bayangin kalau pada tahun 2003 saya membeli AALI (Harga saham jan 03= rp1,725) sebanyak Rp 10jt. Jika hari ini saya menjual dengan harga Rp 18,000. Uang saya sudah bertumbuh 10x lipat menjadi Rp100jt. Atau notabene Rp 20jt/tahun.
Begitu juga jika saya membeli inco, antm atau lainnya yang mempunyai fundamental bagus.
Saya percaya investor teknikal mampu mencapai hasil yang serupa, bahkan kadang lebih bagus. Cuma bedanya di sini adalah, saya mendapatkan uang ini tanpa harus bekerja susah payah alias pasif. Sebuah konsep financial independence yang sederhana.
Orang fundamental adalah pemalas. Jadi strategy yang digunakan lebih banyak adalah buy and hold. Sell only when the fundamental change.
Okay bro,saya cukup puas dengan penjelasannya
Cukup terinspirasi...
Sebentar saya comment lagi di tempat yang lain
ed
http://www.lme.co.uk/nickel_graphs.asp
Dari graph terlihat bahwa harga nickel dunia turun kembali kepada sebelum 2006.
Jika sekarang adalah tahun 2006, berapakah harga wajar dari ANTM? Apakah ANTM masih sangat murah?
Thanks,
TimurLaut.
Spreadsheet hitungan jika ANTM kembali ke level tahun 2006 dan tidak bertumbuh sama sekali lagi:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=pjRxpwjWzxzhYNPcjtIvGJw
Bro ini penjelasan untuk pertanyaan yang sama seperti yang anda berikan di INCO. Penjelasannya juga sama, jadi saya cut and paste aza:
-----
Maaf bro,
perhitungan saya berdasarkan data yang ada dan saya tidak memprediksi bagaimana harga nikel akan bergerak.
Bagi saya sendiri, kemampuan manajemen perusahaan lebih penting daripada pergerakan harga komoditas. Manajemen yang buruk akan terbawa arus pasar, sedangkan manajemen yang baik mengendalikan pasar ke pihak mereka (to their advantage).
Contohnya:
Kalau komoditas naik, perusahaan yang baik bisa memaksimalkan produksi, menggunakan kontrak2 jangka pendek atau jangka panjang ke keuntungan perusahaan.
Kalau komoditas turun, perusahaan bisa mencari tambang baru atau mengakuisisi perusahaan tambang dengan harga yang lebih murah, melakukan maintenance pada mesin2 agar optimal pada saat harga membaik, dan strategy2 yang lain.
Semua itu arahnya pada kemampuan manajemen.
Juga, pada saat nikel turun, baru kita mampu melihat kemampuan INCO yang sesungguhnya. Akan memarik menyimak apa yang akan dilakukan perusahaan ini. Apakh mereka akan terjerumus atau masih dapat mempertahankan atau bahkan bertumbuh.
Ada kalanya dalam beinvestasi kita harus lebih mengandalkan data, daripada sentimen atau perasaan bro.
Oh ya, kalkulasi yang anda request ada di sini:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=pjRxpwjWzxzjwymZ0WT6vVw
Saya tidak merekomendasikan apa pun, tetapi andalah yang harus memutuskan investasi apa yang akan anda buat.
Sorry bro mau nanya tentang antam. laporan keuangan antam Q2 uda keluar di lihat dari segi profit menurun hingga 49% dan biaya operational meningkat tajam. apakah ini petanda fundamental buruk sedang terjadi di antam?
Dear all, nanya dong.
Sebenarnya nickel itu dipergunakan untuk apa saja sih? Selain sebagai salah satu campuran untuk pembuatan baja.
Mohon infonya.
Thanks,
Daniel SR
Menarik....... mengikuti diskusi diatas, mau nambahin ketika saham suatu perusahaan akan dihold dalam waktu yang lama, fundamental model bisnisnya harus benar-benar diperhatikan, ANTM bergerak dipasar komoditas dan setahu saya sampai saat ini belum memiliki produk dengan kompetitive advantage yang different yang dapat memberikan ANTM sustainable static earning dalam jangka panjang, melakukan penghitungan intrinsic value dengan metode2 fundamental sangat dipengaruhi oleh tingkat kepastian earning dimasa depan, tanpa adanya kompetitive advantage yang berarti earning yang didapat ANTM akan sangat dipengaruhi oleh pergerakan harga komoditas dunia sehingga harus sangat hati-hati dalam melakukan valuasi nilai intrinsic (dan memang sangat sukar) dari ANTM (juga perusahaan2 lain yang menghasilkan produk komoditas), saya menganjurkan discount factor yang digunakan dalam mengkalkulasi present value harus cukup besar yang dapat memberikan anda keamanan.
ha ha ha ....ANTM akan di gabung dgn superholding BUMN pertambangan lainnya.....btw asumsinya nilai wajarnya apa dah memasukkan unsur stocksplit brur....yang kutahu koq g ada postingan lagi ya...he he he he bearish....nich yeee....liat dong grafiknya selama 10 tahun dah kliatan koq .......met invest ya...bagi yang trading met trading ya......
oh iya nambahin klo mo untung +realisasi keuntungna koq cmn 10% ga sekalian 50% ....apa bedanya dengan tabungan +ORI...ingat bung saham returnnya yeildnya cukup besar....
.....tambahan ANTM terselamatkan karena penjualan komoditas selain nickel ...yaitu emas....namun sekali lagi itu kembali pada managementnya....