Ini juga hitung2annya dulu ya. Commentnya nyusul. Soalnya requestnya cukup banyak dan waktu saya pas2an haha....
Data di ambil dari IMQ21, ini spreadsheetnya:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=pjRxpwjWzxzgRuykI__T6FA
-----
nih komentarnya:
- ROE menurun selama 4 tahun terakhir, dari 45% tahun 2004 menjadi cuma 15%. Kalau bisa sih, cari yang ROEnya lebih dari 25% secara konsisten.
- ROA juga menurun.
- Net margin perusahaan masih cukup bagus yaitu sekitar 12%, tapi jauh di bawah margin AALI yang konsisten di atas 20%
- DER perusahaan menurun. Good news! Sejak tahun2006, hutang sudah lebih kecil daripada ekuitas. Resiko financial menurun.
- Dalam 2 tahun terakhir, pertumbuhan sales dan net income sangat mengagumkan. Tapi walau demikian, masih di bawah pertumbuhan AALI.
- Pertumbuhan CF rata2 SGRO selama 4 tahun terakhir ini sangat fantastis yaitu sekitar 90%. Namun demikian untuk amannya kita anggap aza pertumbuhan 30% selama 10 tahun ke depan.
- harga wajar = 6500. Harga sekarang rp 3150. dapat diskon 50% kalo beli. Not bad!
Edited...
Ada sedikit kesalahan tidak disengaja terjadi dalam perhitungan harga wajar. Ini udah diedit kembali. Kalau SGRO mampu mempertahankan pertumbuhan CF 30% maka harga wajar = Rp13.000
update terbaru untuk semua saham IDX:
Pak Investor
Saya memiliki perhitungan intrinsik yang hampir mirip dengan perhitungan bapak
mantap :)
tp di spreadsheet perhitungan growth YoY SGRO, menurut saya ada sedikit kesalahan formula
Blog yang sangat bagus Pak.