Ini sekilas info yang saya kutip dari etrading.co.id:

• Qatar Telecom mulai melaksanakan penawaran tender atas 24,19% saham PT Indosat Tbk pada 20 Januari – 18 Februari 2009 senilai maksimal Rp9,71 triliun secara serentak di Indonesia dan Amerika Serikat (1,31 miliar saham seri B dan American Depositary Shares Indosat yang tercatat di New York Stock Exchange dengan harga Rp7.388 per saham atau setara dalam dolar AS per ADS pada 20 Januari).
• Qtel wajib melaksanakan tender offer setelah mengakuisisi 40,81% saham Indosat pada 22 Juni 2008 dan telah ditentukan oleh Pemerintah Indonesia bahwa batas maksimal pemilikan Qtel di Indosat 65%.

Harga hari ini (29/1/09) adalah 5650.

Menurut saya, permainan di atas tidak lagi mengacu pada fundamental perusahaan, tetapi sudah mengarah pada probabilitas (baca: judi... hehe) apakah tender offer Qtel akan berhasil atau tidak? Hasilnya akan ada 2 kemungkinan:
jika TO berhasil ----> harga saham menjadi 7300
jika TO gagal ----> harga saham akan jatuh menjadi sekitar rp4000. (anggapan probabilitas 50%-50%).

Coba lihat struktur kepemilikan saham ISAT di bawah ini. Silahkan anda sendiri menilai apakah QTEL mampu mendapatkan 24,19% saham lagi? Yang dimiliki investor2 retail hanya 10,5%. Sisa 14% harus diperoleh QTEL dengan melobi investor mayoritas agar Tender Offernya berhasil. Dalam hal ini agar TO dapat berhasil, tergantung bagaimana negosiasinya dngan pemegang saham seperti Fidelity, Goldman Sach, Noonday dan Skagen. Saya kira pemerintah Indonesia tidak akan menjual kepemilikannya, mengingat telekomunikasi adalah isu politis (ingat apa yang terjadi di Thailand?)

Struktur kepemilikan saham sementara ini adalah sebagai berikut (dari IMQ21.com):
Shareholders
www.idsaham.com

Shareholder Name	Procentage
Saham Seri B :
Indonesia Communications Limited,Mauritius	39.9572%
Pemerintah Republik Indonesia	14.2921%
Pemegang Saham > 5% :
Fidelity Entities	11.7514%
Goldman Sachs & Co	8.6430%
Noonday (Farallon Entities)	7.9542%
Skagen Funds (Sakgen AS)	6.0300%
Indonesia Communications Pte.Ltd.,Singapura	0.8528%
Directors :
Raymond Tan Kim Meng	0.0041%
Wahyu Wijayadi	0.0028%
Wong Heang Tuck	0.0014%
Johnny Swandi Sjam	0.0006%
Fadzri Sentosa	0.0002%
Others	10.5103%

Lanjut baca artikel seru di atas....

Karena banyaknya permintaan untuk menghitung harga wajar terbaru BUMI, ini hitungan terbaru as of 18/1/2009.

Asumsi:
growth: 15% per tahun hingga 10 tahun
1 USD = Rp 11000

Harga wajar = Rp 1130

Update saham terbaru di:
IDsaham.com

Lanjut baca artikel seru di atas....

Ada diskusi menarik di kaskus tentang Fundamental Analysis:

Ini threadnya:
http://www.kaskus.us/showthread.php?t=1311895

Lanjut baca artikel seru di atas....

data bisa dilihat di IDsaham.com

1. Adanya pertumbuhan hutang perusahaan dari tahun ke tahun yang menigkat. DER dari 1.90 pada tahun 2005 menjadi 3.80 pada tahun 2007. Resiko financing perusahaan meningkat. Di saat2 krisis global seperti ini, ketika banyak kredit macet dan penjualan menurun, cicilan bunga bisa menjadi beban yang serius.
2. ROE perusahaan memang bagus, yaitu rata2 di atas 20%, tetapi tidak diimbangi oleh ROA yang tinggi. Perusahaan mengalami kesulitan untuk mendapatkan ROA 8%. ROE yang tinggi boleh jadi adalah permainan accounting yaitu peningkatan hutang yang tinggi.
3.Operating CF perusahaan dari tahun ke tahun kian memburuk. Ingat kata menpora: "mensana in corpore sano" yang artinya di dalam perusahaan yang sehat terdapat Cash Flow yang kuat. lol.

Lanjut baca artikel seru di atas....

As of 25/12/2008:
From IDsaham.com:
1. DER cukup rendah (<1.0), resiko hutang di krisis global ini tidak begitu mempengaruhi perushaaan ini.
2. Kecuali tahun 2005 yang sangt buruk, SQBB mencatat performa yang baik. ROE dan ROA tahun 2007 adalah 32% dan 35%.
3. Net margin juga sangat bagus yaitu di atas 15% 2 tahun terakhir.
4. receivables juga kecil, yaitu penjualan banyak dengan cash.
5. This is crazy: PER 1.96 dan PBV 0.61 ---> damned cheap!!!
6. Dividend yield: 23.81, wow!!!!! Lebih bagus 2x lipat bunga bank.... Ini DPS 5 tahun terakhir: 2500 - 1350 - 3380 - 2615 - 145

Sayang thin trading, masa setahun harganya 10,500 terus. Gak tau apakah gak ada yang tahu tentang saham ini atau pemilik2nya yang tidak mau menjual karena dividend yang sangat menarik.... Got to study this stock... income dari dividen means passive income lho.....

Lanjut baca artikel seru di atas....

as of 25/12/2008:

dari IDsaham.com:

1. Asset tumbuh tapi equities sudah jalan di tempat. Walau DER kecil (<1.0), ada kenaikan drastis pada tahun 2007.
2. Margin kecil (<5%), ROE dan ROA juga masih di bawah 15%.
3. Operating CF cukup bagus dan lebih konsisten daripada net income.... The company is more valuable than it looks like.
4. PBV < 1.0 wow!!! murah!!!! Price/NTA juga di bawah 1.0...

conclusion: Dari sisi resiko, perusahaan cukup kuat. Tapi dari sisi profitability, perusahaan sedang2 aza kayaknya.

Lanjut baca artikel seru di atas....

as of 25/12/2008:
Profile lengkap ada di IDsaham.com
Balance Sheet:
1. adanya pertumbuhan yang stabil pada assets dan Equity.
2. DER rendah dan menurun. Resiko financial cukup rendah.

Income Statement:
1. Pertumbuhan yang stabil untuk sales, op.Income dan net income.
2. Net margin bagus yaitu rata2 di ats 15%
3. Receivables kecil, menandakan bahwa banyak penjualan adalah dengan Cash. Terlihat juga Operating CF dan Net income yang hampir 1:1 untuk 5 tahun terakhir.
4. adanya pembagian dividend yang cukup stabil setiap tahun. As of 25/12/2008, dividen yield adalah 5.63%. CUkup tinggi.

Conclusion: Good and Healthy Stock... tapi kok thin trading ya. kayaknya banyak yang belum kenal saham ini?????

Untuk harga wajar, maaf saya belum hitung hehe.. jadi valuasi pake PER dan PBV saja dulu...
1. PER 8.89
2. PBV 2.84

well, cukup murah kok.

Lanjut baca artikel seru di atas....

financial profile ada di www.IDsaham.com:

Analisa sebelumnya untuk HEXA ada di sini

Hingga 25/12/08:
HEXA masih terlihat baik, operating CF sudah sangat stabil diabndingkan tahun 2005. Namun margin perusahaan masih kecil kalau dibandingkan dengan UNTR. ROE juga masih mediocre/ sedang2.

Ada bagusnya membandingkan saham ini dengan UNTR yang sudah duluan dewasa. Ada peluang bagi perusahaan ini untuk meledak dan menjadi sebesar UNTR. But yet to be seen....

Lanjut baca artikel seru di atas....

As of 25/12/08

Untuk financial profile lihat di IDsaham.com

Tahun 2006 dan 2007, walau membukukan laba bersih, perusahaan mempunyai masalah CF yang terus meningkat. Bahkan berlanjut ke interim tahun 2008. Warning!!!!

Karena CF yang negatif, NPV yang terhitung juga akan negatif. Sulit menghitung harga wajar perusahaan ini mengingF perusahaan yang negatif.

Lanjut baca artikel seru di atas....